原创《我国民营企业股权激励方案---以华为公司为例》
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摘 要：随着现代企业的发展,企业呈现所有权与经营权的分离的态势,委托代理问题由此产生.民营企业在我国经济中的重要地位日益提升,如何治理民营企业,充分发挥所有者和管理层的作用,调动其工作的积极性,显得尤其重要.本文通过研究华为公司的股权激励方案,为其他民营企业提供宝贵经验.
关键词：股权激励；民营企业；华为公司
一、研究背景及意义
股权激励是通过企业所有者发放公司股份,给予公司管理层一定的经济权利,激励管理层为公司长期发展做出贡献.股权激励在发达国家起步较早,应用普遍,意义深远.这种机制让企业管理层人员享受部分剩余收益,缓解了现代企业的委托代理问题,将所有者与管理者的目标有机结合在一起,从而达到双赢的效果.在我国,股权激励政策处于发展阶段,委托人和代理人之间冲突显著,激励效果不佳,严重影响了我国企业的发展.
民营企业作为我国国民经济的重要组成部分,其快速发展与企业内部的管理密不可分.在特定的经济环境中进行竞争,我国民营企业必须采取合适的管理政策,吸引、保留人才,充分激发员工的积极性.华为是我国民营企业的领头羊,它独特的股权激励制度在整个公司的成长中起到关键作用.本文通过研究华为股权激励制度,为其他企业提供借鉴.
二、股权激励的特点
1.长期性
企业所有者为了避免管理者的短期行为,通过股权激励政策,与管理者事先签订协议,设置形成长期的激励行为.如在签订协议时,一般都会设定等待期,即职工获得权益工具到可以按约定购买的时间.在等待期内,管理者的行权受到限制,从而达到保证激励效果的长期性,使经营者与管理者的目标趋于一致.
2.不确定性
在股权激励政策中,企业所有者与管理者通过事先签订合同的方式,事先约定高级管理人员在一段时间内为企业勤勉工作,所有者以一定的股权作为激励物.与普通的激励政策不同,得到股权的经营者既可能由于股权增值而获利,也可能因为股权贬值承担损失,因此管理者不能得到相对稳定的收益.
3.针对性
从进行激励对象来看,由于要避免分散带来的不利影响,企业选择对部分高级管理人员和核心技术人员进行激励,而非全体员工.从激励的条件来看,要达到一定条件才可以享受股权激励,如企业业绩达到一定水平,工作期满一定年限等.
三、我国民营企业股权激励现状及存在问题
1.现状
（1）股权激励政策应用范围迅速扩大.由于能达到长期性效果、明显降低代理成本,股权激励政策越来越被国内外企业重视.一方面,股权激励不仅用于我国民营上市企业,民营非上市企业也开始运用,以达到所有者和管理者目标一致的目的.另一方面,股权激励政策所涉及的对象不仅仅局限于高级管理人员,一些企业将股权激励政策运用于技术研发部门人员,以激励技术人员勤勉工作.
（2）股权激励的效果逐渐明显.如今,实行股权激励政策的企业明显增加,股权激励比同业竞争对手在薪酬政策更具有吸引力.被激励者不仅立足于当前,也关注企业未来的价值创造和发展能力.对于企业来说,调动管理者的工作积极性有利于企业的长远发展,为公司创造更多经济价值,延长企业寿命,实现企业可持续发展.
2.问题
（1）股权激励的模式较为单一.我国大部分民营企业发放股票期权对高级管理人员进行激励.在这种特定的模式下,其收益与股票市场高度相关,股票市场与宏观环境、公司发展状况相关.被激励对象在一定的时间内,有购买或放弃以一定购买企业股票的权利,股票期权受到时间和数量的双重限制.因此,股权激励模式不够广泛,具有单一性的特征.
（2）内部治理环境混乱.民营企业内部组织结构混乱,不利于其长久发展.随着民营企业从发展、成长进入高速发展阶段,企业内部职工人数迅速增加,企业外部面临巨大的竞争压力,这些因素对企业内部管理提出了更高的要求,而内部效率未提升,员工缺乏积极性,削弱了企业内部管理层执行力.
（3）人才流失严重.人才优势在民营企业的发展中起到关键性作用,而目前人力资源问题普遍制约着民营企业发展.从现实来看,相比较于国有企业,民营企业从银行及非银机构获得资金支撑的能力弱,员工待遇有限,因此人才流失状况严重.（4）股权激励法律制度不完善.在我国,国家法律法规未对股权激励措施进行规范,没有形成完整的法律法规体系.部分地方政府虽有股权激励法规,但真正实施的效果不佳.再者,股权激励方案的设计不完善,所有者与被激励者之间信息不对称,业务评价体系尚未健全,容易产生双方之间的纠纷.
四、华为公司股权激励研究
1.华为公司简介
华为技术有限公司于1987 年注册成立于中国深圳市,是一家生产、销售通信设备的民营公司,经营范围覆盖无线电、微电子、通信等领域.近年来,华为发展迅速,2007年合同销售额达160亿美元,覆盖100多个国家和地区,2017年世界500强名单中,华为排名第83 位.同时,华为员工人数增长明显,截止到2011 年底已超过15 万人,海外员工所占比例也在持续上升.为了对员工进行保障,华为同年投入达58.1 亿.华为公司能吸引大批优秀人才,与其人力资源管理方面的创新有关,而主要的创新即股权激励政策.
2.华为公司股权激励方案
华为公司属于知识密集型企业,需要长期做好研发准备,不断地创新技术.华为公司建立了人才激励机制,针对不同员工设计不同的激励方案,激励政策覆盖面广,所占企业股本的比重高.
1990年,华为公司创立初期,公司政策规定工作期满一年的员工,都可以根据个人绩效、资格等得到股份份额.因此职工薪酬包括工资、奖金、股票,大大降低了财务风险,同时激励员工积极做好本职工作.
2000 2002年,公司制定政策进行重点激励.华为公司用虚拟受限的策略代替了固定股票分红,被激励者通过股票分红和增值获得收益.且规定在此期间,员工不得抛售,若离开公司则股票数额归零.
2008年,受金融危机影响,员工开始质疑所持股票价值,股票开始被公司赎回.此时,公司制定差异化的持股政策,对中下级的员工以及新入职员工进行激励.通过这一举措,实现了员工个人的财富增值,同时增强了企业的向心力.
2014年,华为公司推行TUP激励计划,TUP是指每年根据岗、级别、绩效,配送一定数量的期权,这个期权5年为一个周期, 5年后进行结算,且不需要花钱购买.TUP制度减轻了员工购买股票而承担的压力,激发了企业员工的工作热情,积极为公司创造财富.
3.华为公司股权激励方案的评价
（1）增加了企业利润和股东权益.员工的支持使华为在最艰难的时期实现了优秀的业绩,实行股权激励政策,挽留了企业的核心员工,使员工利益与企业利益结合.在这种措施下,企业担保贷款,员工购买公司股票期权,即使面对金融危机,华为依旧保持利润高速度增长的发展趋势,为企业创造了价值,增加了企业利润和股东权益.
（2）激发了企业员工的价值创造力.华为是一家科技创新型公司,要想保持其领先地位,必须增强企业的自主创新和研发能力.华为公司在研发方面投入了大量资金,与此同时实施股权激励政策激发员工的积极性,形成员工与企业发展相结合的局面,让企业员工有内心归属感,调动其工作热情,更好地为公司做贡献.
（3）奠定了企业发展的良好前景.华为公司的主导庞大的国内市场,其申请核心专利数量占据首位.
针对不同层次的员工实行分层化股权激励政策,引进了外来人才,提高了创新能力.近年来,华为积极扩展国际市场,始终保持电信行业的领先地位,在发展中保持危机意识,在产品市场上具有坚实地位,销售收入稳定,企业价值创造力良好.
五、启示与结论
1.建立合理有效的股权激励制度
针对公司发展情况,建立适当的激励目标,促进公司发展的同时留住人才,及时根据企业内部经营状况和员工需求进行相应的改变.从公司的核心竞争力出发,通过股票期权、限制性股票、股票增值权等多种方式进行.要建立有效的保障机制,监督企业员工完成业绩指标的情况,对股权激励政策的应用情况进行及时的反馈,实现最终的盈利.企业设计的股权激励方案要与企业目前状况相适应,充分显示出股权激励的作用,达到长期发展的目标.
2.重视人力资源价值
股权激励是一种长期的激励形势,目的是将优秀员工留在企业中.企业可以根据员工的工作年限、业绩表现等方面做出多元化标准,并进行评价.根据激励对象制定激励措施,调动企业的工作积极性,激发工作热情,提高员工日常的工作效率,降低离职率.
3.完善企业内部结构
对管理层加大约束力度,创造良好的内部环境,防止短期行为.要强化对公司所有者的监督,完善董事会的内部结构,保证决策的科学性,增强公司透明度.完善独立董事制度,增强独立性,加强监督管理水平,避免内外在因素的干扰.加强监事会的监督职能,实现对企业内部的制约.
参考文献
1.叶映红.从财务视角看万科的股权激励之路.财会月刊,2016（28）.
2.董艳,宋光辉,钱崇秀.股权激励效应研究梳理及启示.财会月刊,2016（04）.
3.黄旭.员工持股激励计划方案应用实践研究来自华为的案例分析.国际商务财会,2017（03）.
（责任编辑：王文龙）
股权激励论文参考资料：
该文总结:此文是关于对写作股权激励和民营企业和方案论文范文与课题研究的大学硕士、股权激励本科毕业论文股权激励论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料有帮助。
