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投资类自考毕业论文范文 跟我国产业投资基金面临的问题和类论文参考文献范文

版权:原创标记原创 主题:投资范文 类别:毕业论文 2023-12-19

《我国产业投资基金面临的问题和》

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【摘 要】在多元化的市场经济发展下,各种融资方式和融资渠道的兴起,大大方便了我国中小型企业的融资,为推动我国中小型企业发展的提供资金支撑.以产业投资基金为例,它作为一种股权融资方式,相比于银行等传统的融资渠道,操作更为灵活、标准更低,面向受众更广.在产业投资基金体系日趋成熟和完善的过程中,其在社会经济发展中的作用也越来越明显和突出,对于推进中小型企业的改革创新和发展,提高国民经济水平等方面都发挥着巨大的作用.但从整体而言,也不难看出,我国产业投资基金在深入发展过程中,仍然面临着一系列的问题影响和制约了其普及和发展.包括:风险方面、政策法律环境方面等等一些因素.对此,下文就以产业投资基金为引入点,阐述目前我国产业投资基金面临的基本问题以及一些具体的解决措施,希望对加强我国产业投资基金的发展使其更好的为企业、为社会经济发展服务提供一点依据.

【关键词】产业投资基金 问题 对策 风险 政策法律环境

当前,我国的产业投资基金正处于一个快速发展的阶段,其市场越来越稳定,影响也越来越深入.特别是在社会经济飞速发展,市场体制不断成熟的背景下,产业投资基金规模也日趋增长,投资能力和抗风险能力也进一步的加强.但就其发展而言依然存在一些主客观因素对其发展造成不利的影响,是其在发展过程中必须要面对和解决的问题.

一、产业投资基金的涵义

产业投资基金作为一种股权融资方式,是各个企业进行融资的一种渠道,从《产业投资基金管理暂行办法》条例来看,产业投资基金是指对未上市的企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,其主要特点包括:未上市企业、提供经营管理服务、集合投资制度等,这些特点决定了产业投资基金的发展优势,运作上更为灵活,专家管理、风险共担、集合投资,不仅方便了融资者融资,而且也为投资者提供了更多的选择.特别是在市场经济体制日趋成熟和完善的条件下,产业投资基金市场更为广阔,市场需求量也逐年增加,国家政策的支持、相关法律法规的制定都为产业投资基金的发展创造了更多有利的而条件,成为促进我国经济增长,带动社会发展的一个重要的途径.

产业投资基金作为时展下的产物,它与银行等传统的融资渠道有着明显的区别,不同于证券投资基金的专门基金,作为一种新型的融资方式,由于其法律及理论背景下的特殊性,更多的是界定为“直接股权投资”.当然,也并非严格上的法律概念.二者在概念上存在一定的共性和联系性,产业投资基金与证券投资基金都是应对市场需求产生的,相对而言,证券投资基金起步更早,系统规模更为成熟和稳定,在当前产业投资基金发展中,也应借助证券投资体系优秀的经验,加强自身的发展,以进一步的扩大产业投资基金的市场,从证券投资监督管理的角度上对其行为进行规范化.从实质上认识产业投资基金的基本含义,加以科学化、规范化、合理化的构建,以有效的降低其发展风险和管理风险,实现其安全、良性的发展.

二、产业投资基金的特征

产业投资基金作为一种融资方式,它既具有基金最为典型的特征,但同时与其它的融资渠道又存在明显的差异.下面就从产业投资基金的典型的基金特征与区别于其它现行的融资形式特点两个方面进行具体的阐述.

一是,产业投资基金的典型基金特征.1.专家理财.投资者对于资金的管理往往都是聘用专业性人才进行管理.一方面,有效的节约了投资者的时间和精力.另一方面,专家相比于大部分的投资者而言,在基金管理方面更具有专业性,管理优势更为明显.加强对基金投资更为科学化、合理化的管理和利用,以最大限度的提升资本增值.一般而言,基金公司都具有一个完善的管理系统,有专门的理财专家、市场分析人、投资项目信息收集机制等,其目的就是为了为目标公司提供更为详细、精准的管理和服务,在一定程度上还能为目标公司提出适当的建议和管理措施.从投资角度上来看,更具有专业性,而专家理财作为其“特色”,是基金的生命力和价值所在.当然这就对基金管理人提出了更高的标准和要求,基金管理人必须要具有责任意识,全心全意的为投资者服务,并且要设立相应的管理人行为规范和相关机制,利用法律法规对管理者行为进行约束,代理人不能损害被代理人的切实利益,双方之间要是在一个规范化、合理化的操作范围内,从而达到鼓励基金投资的目的.2.集合投资、风险分散、收益共享.在投资的过程中能有效的规避风险,分散风险,降低风险的影响力,以保障投资收益.首先,在投资规模上而言,产业投资基金就具备分散投资的基本条件.投资者可以根据具体的情况,如:基金契约、章程或者法律对具体的投资规模进行规范化的分散和规定,以达到降低风险,规避风险的目的.同样在也能借助组合投资、集合投资的方式,降低个人投资带来的损失度,以进一步的确保投资的稳定性,以提升投资者和基金收益.3.基金财产的独立性.基金财产的独立性,是产业投资基金能够有序开展的关键.产业投资基金、基金管理人、基金托管人财产的独立性是其建立在合作上的一个基本的前提,有效的保障了双方之间财产的安全性和合作的有序性,是基金能够持续、稳定发展的客观因素.

二是,产业投资基金区别与其它融资形式的特征.产业投资基金相比于其它现行的融资形式,除了保留基本的基金特性以外,还有一些明显的区别.1.产业投资基金与证券投资基金的区别.首先就投资方向上来看,产业投资基金作为一种股权融资方式,通过融资参与到被融资的企业经营管理中,占有一定的股份,也就是说被投资企业发展越快,经营效益越高,产业投资基金所获得的收益也就越高.而证券投资基金则是通过证券交易获得收益.其次,从投资对象来看,产业投资基金更多的是投资未上市的企业,并参与到投资项目全过程中,借助项目的发展而达到自身资产的增值.当然,产业投资基金也不简单的投资,“坐享其成”获得收益,在参与项目管理中,要以企业发展为根本目的,积极的推行一系列有效的措施,加强对企业内部的管理.如:管理制度、内部流程、财务制度等各个方面,其实质是为了企业的发展和壮大,在这一过程中即实现企业经济利益最大化的追求,同样也实现产业投资基金增值的追求.最后,产业投资基金相比于证券投资基金投资周期更长,缺少投机性而更具有建设性.2.与信托融资的区别.信托融资与产业投资基金在特点上存在很多的共性,是唯一可以进行产业投资的金融机构,也都采用集合投资的方式.但二者之间也存在很大的区别性.产业投资基金不同于信托融资的金融属性,它不属于金融行为,也不直接受金融监管.除此之外,信托投资的募集资金作为一个金融机构,对资金份额、目的地等方面还存在很多的限制,投资方式不灵活.3.与项目投资的区别.产业投资基金会根据项目的发展情况抽回对特定项目的投资,但项目投资上更具有集中性和固定性.产业投资基金是针对针对未上市的公司进行投资,获取股权,以扶植的方式,帮助公司上市,最后借助股权转让获取收益.除此之外,产业投资基金为了降低风险和规避风险,一般采用组合投资的方式,根据项目的基本要求和市场的实际情况进行投资,投资时间往往较长,在时机成熟的情况下抽回投资,在这种情况下,就算组合投资进行重组,也能在不影响项目发展的前提下.也就是说二者在资金收益方式上存在一定的区别性,产业投资基金是以提升项目价值获取收益.而项目投资则更多是依靠特定的项目获得收益.

三、产业投资基金的功能

产业投资基金在当前市场经济发展中其作用和优势越来越明显和突出,就其功能方面来看:

(一)产业投资基金开辟了新的融资渠道

对着产业投资基金相关政策的不断完善和健全,产业投资基金融资规模越来越大,打破了以银行为主导的融资渠道的单一性和集中性,融资方式更为灵活,渠道更为多元化,为更多的企业、个人提供了融资渠道和投资渠道.

(二)优化产业结构

产业投资基金面向未上市的企业,为这些企业提供了资金支撑,在一定程度上为市场的发展创造了更多的生命力,对于产业的结构调整也起到一定的优化作用.产业投资基金规模大,受众广泛、针对性强,其投资行为不仅带动社会资金的再利用,同时还可以借助产业投资基金的发展性,吸引更多的投资者进行投资,以进一步的推动我国产业结构的调整和优化.

(三)优化企业的资产负债结构

相比于一些发达国家而言,我国的资本市场并不发大,投资者进行股权投资的方式也有限,以银行等传统的融资渠道仍然占据主导地位,在一定程度上制约和限制了投资者的投资和社会资金的有效利用.而产业投资基金作为一种股权方式的投资渠道,以集合投资的方式聚集社会资本,使融资者在获得投资的同时,有效的优化企业的负债比例,促进我国资本市场的发展.

(四)增强我国社会资本参与优化投资项目的能力

产业投资基金不同于其它的投资方式,在投资要求和标准上相对而言较为宽松,所面临的投资群体更为广泛,对于一些投资能力、投资金额较小的投资者而言,也提供了更多的选择投资项目的机会,有效的避免了因为资金不足造成同步增资机会的丧失,增强我国社会资本参与优化投资项目的能力和实力.

(五)完善目标法人治理结构

产业投资基金作为一个专业化的基金投资渠道,在经营和管理上更具有专业性,在投资过程中,还能参与到企业项目的管理中,以专业化的要求强调对企业内部结构的优化,实现企业与基金双赢的局面.

产业投资基金作为当前发展迅速的一种融资渠道,以其独特的特征和优势在市场发展中发挥着巨大的影响力和作用,对于完善我国的融资体制,进一步的推进我国融资的需求方面都具有重要的现实意义.

四、我国产业投资基金面临的问题

产业投资基金在我国市场经济发展中具有广泛的发展空间和发展市场,并且在近年来,随着其体系的不断成熟和健全,其所带来的影响力和发挥的作用也越来越明显.但从具体发展情况上来看,我国的产业投资基金仍面临着以下的一些问题:

(一)从法律环境上来看

我国的产业投资基金相比于其它的融资渠道起步较晚,还缺乏一套健全、完善的法律法规体系,导致我国产业投资基金在具体的发展过程中仍存在一些不规范的现象.

(二)从融资渠道上来看

我国的产业投资基金还主要以政府基金、科技贷款、国际资本为主,不同于其它一些发达国家的融资渠道的普遍性和全面性,我国的私人投资和企业投资数量相对而言还较少,而政府基金投资又毕竟有限,根本无法满足产业发展的需求,在很大程度上制约和影响了产业投资基金的壮大和发展.

(三)从人才培养方面来看

产业投资基金作为一种融资渠道,对风险的防范能力和管理能力具有很高的要求.管理人员的管理水平很大程度上决定了风险因素的大小和风险的发生.然而目前,我国产业投资基金在人才的培养上还比较落后,人才的素质、结构和团队合作作用没有得到充分的发挥,集专业性知识、投资意识、资本市场实践于一体的复合型专业人才匮乏,不能为实现产业投资基金稳定发展提供人才支撑.

(四)在风险机制和抗风险能力方面来看

对风险的评估和控制更多的是以事后管理为主,风险意识不足,缺乏对风险的预见性,风险机制不健全,抗风险能力差.

五、解决我国产业投资基金面临问题的对策

(一)加快对产业投资基金的立法

采取严格的管理制度和法律法规制度加强对产业投资基金的监督管理,以规范其发展,降低其风险,同样政府部门对于产业投资基金要给予适当的扶持,以进一步的推进其发展.如:对产业投资基金的设立发起、资金筹集、上市与交易、财务管理、基金变更与终止、运行规则、日常监管、退出机制等等各个环节都作出明确的规定和要求,以确保各个环节运行和操作的有法可依、有迹可循.同时针对产业投资基金的特殊性,应给与适当的税收优惠政策、贷款担保计划等,以鼓励产业投资基金的发展,提高社会对产业投资基金的认可度和重视度,使产业投资基金能真正发挥其作用.

(二)拓展产业投资基金的融资渠道

从总体而言,我国的国民对于融资意识普遍较低,相比于融资居民更多的将资金存入银行.这就导致我国投资领域资金并不匮乏,但是投资实际效果却不明显,资金周转灵活性差.针对这种情况,应积极加强金融体制的改革和发展,加速储蓄向投资的转化,积极的发挥政府的引导作用,普及投资意识,引导社会资金流向产业投资行业,实现产业投资基金的良性发展.

(三)加强专业化人才的培养

人才作为第一生产力,在产业投资基金发展过程中,首要任务是强调对人才的培养,既要培养产额投资观念,又要重视与外资的合作交流,积极的吸收优秀的管理经验和水平.一方面,重视对人才专业知识能力的培养,构建专业化的基金管理人才队伍和建立健全的人才培养体系.另一方面,重视人才素质的培养,从专业能力、投资意识、资本市场实践角度加强对综合性人才的培养.

(四)提高风险防范和控制能力

建立完善的风险控制体系,提高对风险的预见性,尽可能的在风险降到最低,以减少风险发生对基金和目标企业造成的损失.

总之,我国的产业投资基金正处于一个迅猛发展的阶段,特别是伴随着我国经济的高速增长,市场体系对产业投资基金需求的增加,以及政府部分在政策上的调整和支持,都为我国产业投资基金的发展创造有力的政策法律环境.尽管目前,我国的产业投资基金在发展过程中还存在一些问题,但我们有理由相信在不久后,随着体系的不断健全和完善,社会关注度和重视度的进一步提升,我国的产业投资基金必将会步入一个成熟阶段.为国家经济水平的提升和社会发展贡献力量.

参考文献

[1]杨和雄.中国产业投资基金的理论与实践[J].上海金融,2006.

[2]黄晓红.关于发展产业投资基金若干问题的思考[J].学术论坛,2007.

投资论文参考资料:

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投资理财论文

证券投资学论文

大众投资指南杂志

该文点评,上文是适合产业投资基金和对策和面临论文写作的大学硕士及关于投资本科毕业论文,相关投资开题报告范文和学术职称论文参考文献。

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